Bài học chính
- Sàn giao dịch tiền điện tử có thể gặp sự cố do quản lý rủi ro kém, bị hack hoặc đầu tư vào các tài sản rủi ro, dẫn đến việc tiền của người dùng bị mất không thể thu hồi được.
- Khi một sàn giao dịch ngừng hoạt động, người dùng sẽ mất quyền truy cập vào số tiền điện tử mà họ nắm giữ trên sàn giao dịch và sàn giao dịch có thể bị phá sản.
- Sau khi sàn giao dịch tiền điện tử gặp sự cố, người dùng có thể khởi kiện, cơ quan chính phủ điều tra và ngành này mất niềm tin của nhà đầu tư. Đa dạng hóa và sử dụng các sàn giao dịch uy tín có thể giúp bạn bảo vệ mình khỏi thua lỗ.
Thế giới tiền điện tử tiềm ẩn nhiều rủi ro cho các nhà đầu tư khi các sàn giao dịch lưu trữ số tiền kỹ thuật số trị giá hàng tỷ đô la cho người dùng. Nhưng có một kịch bản ác mộng khiến nhiều người mất ngủ vào ban đêm – điều gì sẽ xảy ra nếu sàn giao dịch tiền điện tử được lựa chọn đột ngột ngừng hoạt động?
Đây là một suy nghĩ đáng sợ đối với bất kỳ ai có ví tiền điện tử.
Vậy điều gì sẽ xảy ra với tiền điện tử nếu sàn giao dịch tiền điện tử ngừng hoạt động? Nhà đầu tư có cơ hội lấy lại tiền không? Hay tiền điện tử khó kiếm được của họ sẽ biến mất trong ether?
Tại sao trao đổi tiền điện tử gặp sự cố?
Đáng tiếc, sự sụp đổ của các sàn giao dịch tiền điện tử đã trở thành câu chuyện lặp đi lặp lại trong những năm gần đây. Thường không có lý do duy nhất khiến một sàn giao dịch tiền điện tử gặp sự cố, mà là sự kết hợp của nhiều yếu tố có thể hạ gục ngay cả những người chơi lớn nhất.
Quản lý rủi ro kém là một vấn đề lớn. Điều hành một sàn giao dịch tiền điện tử vốn dĩ là một công việc mạo hiểm, nhưng một số, như Mt.Gox vào năm 2014, đã gặp phải nhiều rủi ro hơn mức họ có thể xử lý. Mt.Gox thiếu các biện pháp bảo vệ thích hợp chống lại các vấn đề bảo mật như hack và trộm cắp, dẫn đến mất hàng trăm triệu tiền của khách hàng nếu bị vi phạm.
Năm 2016, đã có một cuộc tấn công của hacker vào sàn giao dịch tiền điện tử Bitfinex có trụ sở tại Hồng Kông. Những kẻ tấn công đã khai thác các lỗ hổng trong hệ thống bảo mật của họ để xâm nhập và lấy đi khoảng 72 triệu đô la Bitcoin. Sàn giao dịch tiền điện tử đã cố gắng tiếp tục hoạt động sau vụ hack. Tuy nhiên, nó đã xử lý tổn thất bằng cách buộc tất cả người dùng phải chia sẻ gánh nặng bằng cách khấu trừ 36% từ số dư tài khoản của mỗi khách hàng.
Ngoài ra, một số sàn giao dịch đầu tư tiền gửi của khách hàng vào các tài sản đáng ngờ mà không được kiểm toán thích hợp. Vì vậy, khi giá trị giảm xuống, họ sẽ bị lỗ hàng tỷ USD như chúng ta đã thấy với FTX. Sàn giao dịch tiền điện tử, nếu không có sự giám sát thích hợp, đã đầu tư tiền gửi và tài sản của khách hàng vào các mã thông báo tiền điện tử đầu cơ khác nhau và các khoản đầu tư mạo hiểm kém thanh khoản.
Khi thị trường tiền điện tử nói chung sụp đổ vào năm 2022, giá trị của nhiều khoản đầu tư này đã giảm mạnh, khiến FTX phải gánh khoản nợ khổng lồ và có lý do để nộp đơn xin phá sản. Sự kết hợp giữa tài sản FTX và Alameda khiến tình hình càng trở nên tồi tệ hơn.
Cuộc rút tiền cổ điển của ngân hàng là một yếu tố quan trọng khác. Các sàn giao dịch tiền điện tử nắm giữ một phần tổng số dư dự trữ thanh khoản của người dùng (xem Bằng chứng dự trữ nghĩa là gì để hiểu khái niệm này), phần còn lại đầu tư để tạo ra lợi nhuận.
Điều này có nghĩa là họ không có sẵn 100% tiền gửi cho người dùng để rút tiền ngay lập tức. Nếu sự hoảng loạn của thị trường gây ra các khoản thanh toán theo tầng, các sàn giao dịch tiền điện tử có thể nhanh chóng trở nên kém thanh khoản và mất khả năng thanh toán, điều đã xảy ra với độ C vào năm 2022.
Sự gia tăng các yêu cầu rút tiền đã làm cạn kiệt nguồn dự trữ của công ty và khiến Celcius không có đủ thanh khoản để đáp ứng mọi yêu cầu. Dòng tiền thanh toán này đã tràn vào bảng cân đối kế toán của C và buộc công ty phải tạm dừng hoạt động và tuyên bố phá sản.
Điều gì xảy ra khi một sàn giao dịch tiền điện tử sụp đổ?
Khi một sàn giao dịch tiền điện tử lớn ngừng hoạt động, nó có thể gây ra sự hỗn loạn và thua lỗ trong toàn thế giới tiền điện tử. Hãy hỏi bất kỳ ai có tiền cho FTX, Voyager hoặc Celcius. Dưới đây là tóm tắt những gì thường xảy ra.
1. Mất tiền của người dùng
Nguồn hình ảnh: freepik/freepik
Tác động ngay lập tức nhất là người dùng mất quyền truy cập vào một số hoặc tất cả các khoản tiền điện tử mà họ nắm giữ trên sàn giao dịch. Tùy thuộc vào hoàn cảnh, điều này có thể có nghĩa là khoản tiền gửi trị giá hàng triệu đô la cho mỗi khách hàng đột nhiên không thể truy cập được và có thể biến mất vĩnh viễn. Đối với nhiều người, đây là một cứu tinh.
Việc mất tiền này xảy ra do các sàn giao dịch tiền điện tử giữ tiền gửi của khách hàng trong các tài khoản đa dạng dưới sự kiểm soát của họ. Khi sàn giao dịch ngoại tuyến, người dùng không có cách nào để khôi phục tiền điện tử được lưu trữ của họ. Không giống như tiền được giữ trong ngân hàng truyền thống, các khoản tiền gửi trên thị trường chứng khoán này không được bảo hiểm. Do đó, nếu không có quyền truy cập vào khóa riêng kiểm soát ví, người dùng sẽ phải chịu những tổn thất không thể khắc phục được.
2. Hồ sơ phá sản
Khi một sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhận ra rằng nó đã mất khả năng thanh toán và không thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình, nó thường bắt đầu nộp đơn xin phá sản. Điều này nhằm ngăn chặn việc thu hồi của khách hàng và bắt đầu các thủ tục pháp lý chính thức.
Sàn giao dịch sẽ nộp các tài liệu và đơn đăng ký lên tòa án phá sản, thường theo bảo hộ phá sản theo Chương 11. Điều này cho phép công ty tổ chức lại và cơ cấu lại hoạt động kinh doanh của mình dưới sự giám sát của tòa án.
Một người được ủy thác độc lập được chỉ định để giám sát vụ việc phá sản. Vai trò của họ là đánh giá tài sản và nợ của sàn giao dịch, thông báo cho các chủ nợ về thủ tục tố tụng, theo đuổi các khiếu nại đối với chủ tài khoản, điều tra các vấn đề tài chính của công ty và, nếu có thể, xây dựng kế hoạch trả nợ.
Tòa án áp đặt lệnh đình chỉ tự động ngay lập tức đình chỉ mọi hoạt động thu thập hoặc hành động pháp lý chống lại sàn giao dịch trong thời gian phá sản. Chủ tài khoản mất quyền truy cập vào tiền trong thời gian xử lý trường hợp và nộp đơn.
Cuối cùng, thẩm phán xác định liệu sàn giao dịch có cần được thanh lý hoàn toàn hay có thể tổ chức lại với kế hoạch trả nợ đã được xác nhận. Chủ tài khoản phải nộp đơn yêu cầu bồi thường và chờ vụ việc được giải quyết để lấy lại số tiền đã mất.
3. Kiện tụng và kiện tụng
Ngay khi một sàn giao dịch tiền điện tử bị phá sản, chủ tài khoản sẽ vội vàng nộp đơn kiện và bắt đầu các vụ kiện để cố gắng lấy lại số tiền đã mất của họ. Tòa án phá sản xét xử những khiếu nại này của các chủ nợ và chủ tài khoản.
Các vụ án có thể kéo dài nhiều năm vì quá trình tố tụng xác định tình trạng tài sản, số nợ của chủ nợ và lệnh trả nợ. Ví dụ: Mt.Gox đã nộp đơn xin phá sản vào năm 2014, nhưng đến tháng 8 năm 2023 vẫn chưa trả hết nợ cho các chủ nợ.
4. Điều tra và quy định
Nguồn hình ảnh: Wikimedia Commons
Khi một sàn giao dịch tiền điện tử lớn thất bại, các cơ quan chính phủ như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC) thường bắt đầu điều tra xem công ty đang làm gì trước khi mọi việc trở nên tồi tệ.
Họ xâm nhập vào sổ sách của sàn giao dịch để phát hiện các hoạt động đáng ngờ như gian lận, quản lý quỹ yếu kém, vi phạm luật chứng khoán hoặc tuyên bố sai sự thật cho khách hàng.
Họ có thể áp dụng các hình phạt tiền, hình phạt và các hình phạt khác nếu phát hiện bất kỳ vi phạm nào đối với các quy tắc. Các cáo buộc hình sự có thể được đưa ra đối với cá nhân giám đốc điều hành, tùy thuộc vào mức độ nghiêm trọng của hành vi phạm tội.
5. Hiệu ứng gợn sóng trong tiền điện tử
Tín dụng hình ảnh: Poring Studio / Shutterstock
Một sàn giao dịch tiền điện tử bị hỏng, đặc biệt nếu nó phổ biến, sẽ gây ra một làn sóng thiệt hại trên toàn ngành. Niềm tin của nhà đầu tư bị ảnh hưởng, có thể khiến giá giảm.
Ví dụ: sự phá sản của Mạng lưới độ C và FTX vào cuối năm 2022 đã góp phần khiến Bitcoin giảm xuống dưới 17.000 USD vào tháng 11 năm 2022, sau khi dao động quanh mức 60.000 USD chỉ một năm trước đó. Ngay cả các sàn giao dịch tập trung như Coinbase và Binance cũng đang chứng kiến sự sụt giảm về số lượng người dùng và khối lượng giao dịch do các vụ bê bối trong ngành.
Ngoài ra, sự sụp đổ của một sàn giao dịch nhất định có thể kéo theo các công ty tiền điện tử khác mà nó được liên kết thông qua các khoản vay hoặc đầu tư. Sự sụp đổ của FTX cũng dẫn đến sự sụp đổ của công ty thương mại liên kết Alameda Research.
Cách người dùng có thể tự bảo vệ mình khỏi các sàn giao dịch tiền điện tử bị hỏng
Sự sụp đổ của các sàn giao dịch tiền điện tử lớn như FTX có thể khiến nhiều người dùng tiền điện tử khó chịu. Không ai muốn một buổi sáng thức dậy và thấy rằng sàn giao dịch mà họ tin tưởng nắm giữ tài sản của họ đã biến mất, mang theo tiền của họ. Vậy các nhà giao dịch và nhà đầu tư tiền điện tử thông thường có thể làm gì để tránh bị thiệt hại trong trường hợp sàn giao dịch gặp sự cố?
Đầu tiên, hãy chọn lọc khi chọn sàn giao dịch bạn sử dụng. Hãy thực hiện nghiên cứu của bạn và sử dụng các sàn giao dịch tiền điện tử đáng tin cậy, có uy tín với hồ sơ theo dõi vững chắc. Tìm kiếm sự minh bạch trong hoạt động kinh doanh của bạn và bằng chứng cho thấy tiền của người dùng được bảo vệ đúng cách. Các sàn giao dịch tiền điện tử đã vượt qua kiểm toán tài chính có tính hợp pháp cao hơn.
Ngoài ra, tránh giữ tất cả tiền điện tử mà bạn nắm giữ trên một sàn giao dịch. Tốt hơn hết bạn nên dàn trải tài sản của mình trên hai hoặc ba sàn giao dịch có uy tín để đa dạng hóa rủi ro. Nếu một người thất bại, hãy hy vọng những người khác làm tốt. Tương tự, đừng giữ tất cả tiền xu và mã thông báo của bạn trên sàn giao dịch. Giữ một số tiền trong ví tiền điện tử của riêng bạn mà chỉ bạn mới kiểm soát được các khóa riêng tư.
Và nói về ví, hãy tận dụng tùy chọn lưu trữ tiền điện tử. Điều này giúp khóa riêng của bạn ngoại tuyến, tránh xa con mắt tò mò của tin tặc hoặc các sàn giao dịch không đáng tin cậy. Ví tiền điện tử phần cứng như Ledger và Trezor cung cấp kho lạnh tuyệt vời. Chỉ cần nhớ bảo mật thiết bị vật lý của bạn.
Cuối cùng, hãy biết trạng thái bảo hiểm của mỗi sàn giao dịch bạn sử dụng. Một số sàn giao dịch lớn, chẳng hạn như Coinbase, cung cấp các chính sách bảo hiểm tư nhân để bù đắp tổn thất cho người dùng trong các trường hợp như hack hoặc phá sản. Điều này không đảm bảo bảo vệ 100% nhưng nó cung cấp thêm một lớp bảo vệ.
Chuẩn bị cho điều tồi tệ nhất, hy vọng điều tốt đẹp nhất với sàn giao dịch tiền điện tử
Hậu quả của sự sụp đổ của thị trường chứng khoán có thể đồng nghĩa với việc tranh chấp pháp lý kéo dài hàng tháng hoặc hàng năm, tổn thất tài chính và căng thẳng tinh thần đối với chủ tài khoản.
Bạn nên cẩn thận khi lưu giữ tiền điện tử của mình và đa dạng hóa giữa các sàn giao dịch và ví. Chúng tôi hy vọng sẽ thấy ít trường hợp sàn giao dịch tiền điện tử thất bại thảm hại hơn trong tương lai.
