Các công ty mua lại có mục đích đặc biệt (SPAC) đầy hứa hẹn được các công ty nhỏ trên toàn thế giới thử nghiệm để IPO. Chức năng duy nhất của SPAC là mua lại một công ty khác để niêm yết chúng trên sàn giao dịch chứng khoán và công khai chúng.
Talkspace gần đây đã đưa ra tin tức về việc trở thành công ty chăm sóc sức khỏe ảo duy nhất ra mắt công chúng, điều này có thể thực hiện được nhờ việc sáp nhập SPAC. Bài viết này nhằm mục đích đưa ra một cái nhìn sâu sắc về sự sáp nhập này và hậu quả của nó.
Talkspace là ai?
Talkspace Inc là một trang web trị liệu trực tuyến hàng đầu có trụ sở tại Hoa Kỳ được thành lập vào năm 2012, chủ yếu nhằm giảm bớt sự kỳ thị khi tìm kiếm sự trợ giúp về tinh thần với sự giúp đỡ của các nhà trị liệu được cấp phép, những người thông thạo các vấn đề hành vi, mặc dù là ảo.
Công ty khởi nghiệp này không chỉ bùng nổ ngay lập tức mà còn ghi nhận mức tăng trưởng phi thường trong thời kỳ đại dịch coronavirus khi các dịch vụ chăm sóc sức khỏe tâm thần bị ảnh hưởng nghiêm trọng trong thời gian cách ly nghiêm ngặt.
SPAC là ai?
SPAC là Tập đoàn đầu tư điều hành Hudson, một công ty hàng đầu có mục đích duy nhất là đầu tư vào các công ty có trụ sở tại New York, chủ yếu là những công ty tập trung vào chăm sóc sức khỏe và các lĩnh vực khác. Kể từ khi được thành lập để hợp nhất với một thực thể, nó đã huy động được số tiền lên tới 314 triệu đô la vào tháng 6 năm 2020 trên NASDAQ.
Thỏa thuận là gì?
Vào tháng 1 năm 2021, Hudson Executive Investment Corp đã công khai về một thỏa thuận sáp nhập dứt khoát với nhà cung cấp ứng dụng trị liệu trực tuyến hàng đầu Talkspace Inc.
Sau khi nhận được sự chấp thuận của tất cả các bên liên quan, thỏa thuận đã được ký kết vào tháng 6 năm 2021 với giá 414 triệu đô la tiền mặt và thêm 25 triệu đô la tiền mua kỳ hạn của SPAC.
Giao dịch không chỉ được hỗ trợ bởi số lượng cổ phiếu trị giá 300 triệu đô la được đăng ký vượt mức được cam kết ở mức giá 10 đô la, Hudson Executive Capital còn đảm bảo thêm 25 triệu đô la để ngăn chặn việc mua lại. Do đó, TALK bắt đầu giao dịch trên NASDAQ vào tháng 6 năm 2021.
Thỏa thuận là gì?
Theo thỏa thuận sáp nhập, Talkspace sẽ hợp nhất với Tailwind Merger Sub 1, một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của Hudson Executive Investment. Talkspace là thực thể còn tồn tại sau đó được coi là hợp nhất với Tailwind Merger Sub II, một công ty con khác thuộc sở hữu hoàn toàn của Hudson Executive Investment.
Sau khi sáp nhập, tất cả các quyền được trao đối với cổ phiếu phổ thông hiện tại của Talkspace sẽ bị coi là vô hiệu khi đổi lấy cổ phiếu của Hudson Executive Investment Corp theo mệnh giá hoặc kết hợp giữa tiền mặt và cổ phiếu.
Hơn nữa, thỏa thuận nêu rõ rằng nó có thể bị đóng bất cứ lúc nào trước khi kết thúc với sự đồng ý của cả hai bên trong trường hợp giao dịch không được hoàn thành trước ngày 30 tháng 7 năm 2021 hoặc nếu Chính phủ cấm việc sáp nhập do một trong hai bên vi phạm không thể khắc phục, đặc biệt là bởi Talkspace nếu cổ phiếu được mua lại không nhận được sự chấp thuận của những người nắm giữ cổ phiếu đang lưu hành của Hudson Executive Corp.
Bỏ đi khỏi thỏa thuận
Giả sử Talkspace đã quyết định IPO của riêng mình thì thời gian để hoàn tất quá trình này sẽ là ít nhất hai năm. Phải nói rằng, hoạt động kinh doanh của Talkspace xoay quanh sức khỏe tâm thần, có thể không thu hút được sự chú ý của các nhà đầu tư do sự kỳ thị chung liên quan đến các vấn đề về hành vi và sức khỏe tâm thần.
Vì Talkspace sẽ không thể tự mình huy động được số vốn cần thiết nên việc sáp nhập với SPAC sẽ mang lại cho công ty không gian thở mà họ đang vô cùng tìm kiếm. Hơn nữa, SPAC phải tuân thủ ít quy định hơn để ra mắt công chúng.
Cuối cùng, việc sáp nhập mang lại cho Talkspace cơ hội tiếp cận người dùng tốt hơn, chủ yếu là do sự tò mò mà SPAC liên kết với chính nó. Những điểm chính có thể được tóm tắt như sau:
- Giá cao hơn để người sáng lập thương lượng thỏa thuận tốt hơn với nhà tài trợ
- Khi một thỏa thuận được thực hiện thông qua SPAC, nó mang lại sự chấp nhận và nâng cao nhận thức của công chúng.
- Trong khi IPO mất hai năm thì SPAC có thể được hoàn thành trong 4-5 tháng, do đó tiết kiệm được rất nhiều thời gian
- Các quy định về sáp nhập SPAC ít chặt chẽ hơn so với IPO
- Việc sáp nhập SPAC mang lại cảm giác an toàn cho các cổ đông, ngay cả khi nó bị thanh lý
- Các nhà tài trợ cũng kiếm đủ tiền trong những trường hợp này nếu thỏa thuận trở nên khó khăn và SPAC bị thanh lý
suy nghĩ cuối cùng
Thương vụ thành công giữa Talkspace và SPAC được coi là một bước tiến mới trong lĩnh vực thương mại và đây mới chỉ là bước khởi đầu. Ưu điểm của SPAC là sẽ chứng kiến nhiều vụ sáp nhập trong những năm tới, với khả năng hiển thị tốt hơn và sự ủng hộ của công chúng được nâng cao. Điều đó nói lên rằng, IPO truyền thống vẫn sẽ vẫn là động lực trên thị trường và được nhiều công ty yêu thích.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Một số bài viết của chúng tôi bao gồm các liên kết liên kết. Nếu bạn mua thứ gì đó thông qua một trong những liên kết này, APS Blog có thể kiếm được hoa hồng liên kết. Tìm hiểu về Chính sách tiết lộ của chúng tôi.
