Trên quy mô toàn cầu, các sàn giao dịch chứng khoán là thị trường chứng khoán lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất.
Nhiều công ty giao dịch cổ phiếu của họ, bao gồm các cá nhân, quỹ phòng hộ và các công ty lớn. Thật bình thường khi tưởng tượng rằng nơi này chứa đầy những nhà giao dịch có tiếng tốt đang đấu giá cổ phiếu.
Tuy nhiên, thực tế lại ngược lại. Chúng ta đang sống trong thế giới trí tuệ nhân tạo nơi hầu hết công việc của chúng ta được tự động hóa bởi máy tính.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ hiểu giao dịch tần suất cao và lý do tại sao các phương pháp thực hành thuật toán này lại có chỗ đứng.
Giao dịch tần số cao là gì?
Giao dịch tần số cao (HFT) là một quá trình trong đó máy tính được lập trình để giao dịch hàng trăm, hàng nghìn lần mỗi giây để kiếm lợi nhuận nhỏ theo thời gian.
Mặc dù chúng tôi tin rằng các hành động này được thực hiện bởi các nhà giao dịch có kinh nghiệm nhưng đây là những máy giao dịch tự động. Gần 80% giao dịch giao dịch diễn ra giữa các máy tính HFT được lập trình khéo léo để tạo ra lợi nhuận một cách nhất quán.
HFT mang lại lợi nhuận cho nhiều công ty thương mại sử dụng công nghệ này một cách cẩn thận, thử nghiệm các thuật toán của họ trong các tình huống thị trường khác nhau. Những máy tính này có nhiều kích cỡ khác nhau, nhưng những chiếc gây tranh cãi được trang bị các thuật toán giao dịch tần số cao phức tạp.
Nói chung, những người giao dịch khớp lệnh nhanh sẽ làm tốt hơn những người giao dịch thông thường. HFT cung cấp một sân chơi thiết yếu để giao dịch các đơn đặt hàng khối lượng lớn tạo ra nhiều lợi nhuận tốt hơn con người có thể.
Khi tiếp tục khám phá HFT, chúng ta sẽ hiểu rõ hơn về những gì đang diễn ra đằng sau hậu trường.
Lưu ý: Thông tin trong bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không được hiểu là lời khuyên tài chính. Nội dung này không nên được hiểu là khuyến nghị và chúng tôi đặc biệt khuyên bạn nên tham khảo ý kiến cố vấn/tư vấn tài chính của mình trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào.
HFT hoạt động như thế nào?
Bây giờ bạn đã biết giao dịch tần suất cao là gì, bạn sẽ dễ hiểu hơn về cách thức hoạt động của các thuật toán này.
Theo tên, tần suất cao có nghĩa là một số lượng lớn giao dịch, có thể là hàng trăm, hàng nghìn hoặc hàng triệu hành động được thực hiện trong tích tắc.
Ví dụ: nếu bạn là một nhà giao dịch trong ngày có kinh nghiệm, bạn sẽ thực hiện bao nhiêu giao dịch trong một giờ hoặc cả ngày? Ngay cả khi bạn rất nhanh, bạn cũng sẽ không chắc chắn thực hiện được nhiều hơn một vài giao dịch, phải không?
Ngược lại, hệ thống HFT có thể thực hiện hàng trăm, hàng nghìn giao dịch mỗi giây. Đó là lý do tại sao các tổ chức và quỹ phòng hộ sử dụng hệ thống giao dịch của Algo để thực hiện giao dịch vì con người không thể thực hiện việc đó một cách thủ công.
Điều này mở ra một chủ đề mới mà bây giờ chúng ta sẽ khám phá – chiến lược!
Chiến lược giao dịch tần số cao
Giao dịch tần số cao chủ yếu là về tốc độ và chiến lược. Một số chiến lược HFT nổi tiếng bao gồm giao dịch chênh lệch giá chỉ số, giao dịch biến động, dựa trên tin tức, chiến lược vĩ mô toàn cầu, v.v.
Giao dịch chênh lệch giá chỉ số
Arbitrage là một chiến lược giao dịch cố gắng kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá giữa hai hoặc nhiều chỉ số thị trường.
Dựa trên sự khác biệt về giá, các giao dịch chênh lệch giá có thể xảy ra giữa cùng một chỉ số được giao dịch trên hai sàn giao dịch hoặc giữa các công cụ có thể bán được trên thị trường như ETF và các quyền chọn theo dõi chuyển động của chỉ số.
Chiến lược vĩ mô toàn cầu
Chiến lược vĩ mô toàn cầu được thực hiện bởi các quỹ phòng hộ và viện đầu tư dựa trên điều kiện kinh tế chung trên toàn thế giới. Dựa trên các kịch bản tài chính toàn cầu, các tổ chức này xây dựng các vị thế mua và bán đối với cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa, thị trường tương lai và trái phiếu.
Các quỹ phòng hộ xây dựng chiến lược vĩ mô toàn cầu bằng cách phân tích và đưa ra dự đoán dựa trên các sự kiện chính trị lớn.
Ví dụ, một quỹ phòng hộ có thể bán khống trên thị trường chứng khoán của mình và đầu tư tiền vào các quốc gia có nền kinh tế đang phát triển nếu thấy nền kinh tế của quốc gia đó đang suy thoái.
Chiến lược dựa trên tin tức
Đây là một ví dụ về chiến lược dựa trên tin tức tần số cao hoạt động tốt ở các thị trường có tâm lý thấp.
HFT được thiết kế theo cách chúng tìm kiếm các từ khóa phủ định liên quan đến chứng khoán trên internet.
Ví dụ: nếu các thuật toán đột nhiên bắt đầu nhận các từ khóa như lừa đảo, lừa đảo và cáo buộc trong hoặc sau giờ làm việc của thị trường, điều này sẽ gây ra tình trạng bán khống, suy ra tin xấu có thể sắp đến.
Tương tự, khi các HFT tìm thấy các từ khóa tài chính tích cực như sự chấp thuận của ngân hàng, tăng giá và tăng giá, họ sẽ bắt đầu các giao dịch mua để nắm bắt diễn biến thị trường trước khi tin tức nổ ra.
Bây giờ chúng ta sẽ xem xét những chiến lược này ảnh hưởng như thế nào đến thị trường chứng khoán tổng thể.
HFT ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán như thế nào?
Giao dịch thuật toán được gọi là giao dịch tần số cao (HFT).
Trong vòng một phần nghìn giây, máy tính có thể xác định mô hình thị trường và thực hiện các hướng dẫn tự động được lập trình sẵn để mua và bán công cụ. Khi giao dịch được thực hiện nhanh hơn và khối lượng giao dịch cao hơn nhiều, HFT sẽ làm tăng tính cạnh tranh trên thị trường. Khi tính thanh khoản tăng lên, chênh lệch giá mua và bán giảm, dẫn đến thị trường hiệu quả hơn.
Trên thị trường tài chính, các nhà đầu tư cá nhân giao dịch vì họ tin tưởng vào tính liêm chính của các tổ chức và sàn giao dịch.
Tuy nhiên, các sự kiện giao dịch thuật toán gây ra biến động thị trường bất thường như Flash Crash. Sự thiếu niềm tin vào thị trường khiến một số nhà đầu tư bảo thủ từ bỏ chúng.
Yếu tố giao dịch tần số cao
Thực hiện các giao dịch tần số cao là phần cuối cùng của toàn bộ chiến lược. Thử thách ở đây là kết hợp chiến lược đã thiết lập của bạn vào một thuật toán tích hợp sẽ thay mặt bạn đặt lệnh mua và bán.
Dưới đây là một số yếu tố cơ bản để xây dựng hệ thống giao dịch Algo hiệu quả:
# 1. Lập trình viên
Bạn sẽ cần những lập trình viên có tay nghề cao để xây dựng hệ thống giao dịch. Họ cần có kiến thức sâu rộng về thị trường chứng khoán, lệnh mua và bán cũng như cách thức hoạt động của sàn giao dịch chứng khoán. Một chiến lược tốt hơn là thuê những người đã từng làm việc nhiều trong việc phát triển phần mềm giao dịch.
#2. Một ngôn ngữ lập trình
C++ là ngôn ngữ lập trình được ưa thích nhất để xây dựng hệ thống giao dịch. Vì C và C++ là những ngôn ngữ phức tạp nên các kỹ sư có thể chuyển sang ngôn ngữ đơn giản hơn như Python để viết mã và đánh giá cấu trúc thương mại của Algo dễ dàng hơn.
#3. Mạng
Đảm bảo kết nối mạng và quyền truy cập vào tài khoản giao dịch của bạn để đặt lệnh.
#4. Dữ liệu thị trường
Truy cập vào các kênh giao dịch để phân tích dữ liệu và tận dụng các cơ hội giao dịch tần suất cao.
#5. Phân tích lịch sử
Một cách để kiểm tra hệ thống trước khi nó đi vào hoạt động trên thị trường thực sau khi nó được xây dựng, cũng như cơ sở hạ tầng cần thiết.
#6. Dữ liệu lịch sử
Tùy thuộc vào độ phức tạp của thuật toán, dữ liệu lịch sử có thể có sẵn để kiểm tra lại.
Những lợi ích
- Tính thanh khoản được cải thiện: HFT cải thiện chênh lệch giá chào mua, do đó cải thiện tính thanh khoản chung trên thị trường.
- Khai thác sự thiếu hiệu quả: Với HFT, bạn có cơ hội tốt để tăng lợi nhuận của mình chỉ trong một phần giây; điều này là không thể với một quy trình thủ công.
- Giao dịch chênh lệch giá: HFT vẫn đang tìm kiếm giao dịch cổ phiếu trên các sàn giao dịch khác nhau và mua/bán để kiếm lợi nhuận từ các kịch bản như vậy.
- Thuật toán giao dịch dựa trên tin tức: HFT cho phép bạn tự do giao dịch dựa trên tin tức và nắm bắt những chuyển động mạnh mẽ của thị trường mà không cần cảm xúc. Mặt khác, mọi người hoài nghi và không giao dịch khi nghi ngờ.
Cũng giống như những ưu điểm, HFT có rất nhiều nhược điểm và đây là một vài trong số đó.
Khiếm khuyết
- Chi phí cơ sở hạ tầng cao: Do HFT sử dụng các thuật toán tiên tiến nên chi phí cơ sở hạ tầng CNTT cũng cao. Điều này có nghĩa là chỉ các tổ chức tài chính khổng lồ như ngân hàng đầu tư, nhà đầu tư tổ chức và quỹ phòng hộ mới có thể mua được những công nghệ này chứ không phải nhà đầu tư bán lẻ.
- Chiến lược gây hiểu lầm: HFT tràn ngập thị trường với các đơn đặt hàng giả mà không có ý định thực sự thực hiện các đơn đặt hàng đã đặt. Ngay khi giá đạt đến một mức nhất định, các đơn đặt hàng này sẽ bị hủy dẫn đến sự cố, sự cố hoặc sự cố sai, v.v.
- Trò chơi có tổng bằng 0: Nếu chỉ các tổ chức lớn mới có thể thực hành HFT thì họ sẽ kiếm tiền từ ai? Các nhà đầu tư nhỏ và bán lẻ là câu trả lời. Điều này có nghĩa là các tổ chức khổng lồ thường lấy tiền từ túi của chúng ta.
Bây giờ chúng ta hãy xem một số tài nguyên tốt nhất để học giao dịch tần số cao.
Phương pháp giáo dục
Một vấn đề phổ biến bạn có thể gặp phải là – Làm thế nào để hiểu giao dịch tần suất cao? hoặc Làm cách nào để tìm hiểu thêm về HFT?
Vâng, một cách tiếp cận đơn giản là xây dựng một nền tảng vững chắc cho chủ đề. Khi bạn đã nắm được và hiểu những điều cơ bản, bạn sẽ dễ dàng tránh được những thuật ngữ thảo luận về các con số.
Những cuốn sách chính mà chúng tôi tìm thấy về giao dịch tần suất cao là:
Phát triển hệ thống giao dịch tần số cao
Nếu bạn là một lập trình viên có kỹ năng lập trình tốt thì cuốn sách Phát triển hệ thống giao dịch tần suất cao sẽ là sự lựa chọn hoàn hảo. Nó giúp tạo và tối ưu hóa các hệ thống giao dịch tần số cao bằng cách sử dụng Java, C++ và Python.
Cuốn sách dần dần đưa bạn từ phần giới thiệu về HFT đến xây dựng hệ thống giao dịch bằng các ngôn ngữ lập trình HFT truyền thống như C++ và Java. Tiếp theo, bạn sẽ học cách sử dụng Python để tự tin đạt được hiệu suất chính xác cao hơn.
Nhìn chung, đây là cuốn sách dành cho các kỹ sư phần mềm muốn tìm hiểu khía cạnh kỹ thuật của HFT và muốn tạo ra các hệ thống có độ trễ rất thấp.
Giao dịch thuật toán và tần số cao (toán học, tài chính và rủi ro)
Giao dịch thuật toán và tần số cao được viết cho người dùng toán nâng cao, những người hiểu các vấn đề về tính toán và lập trình động.
Có rất nhiều ví dụ trong mỗi chương và hầu hết các chương đều kết thúc bằng ứng dụng thực tế về dữ liệu giao dịch. Vì đây là sách đạo hàm nâng cao nên bạn sẽ cần có chút kiến thức toán học để hiểu các ví dụ.
Tất cả về giao dịch tần số cao
Tất cả thông tin về giao dịch tần suất cao nói về việc triển khai các thuật toán máy tính để hiểu hành động của thị trường, thực hiện giao dịch và tạo ra lợi nhuận trong vài giây.
Cuốn sách sẽ giúp bạn hiểu thị trường nào phù hợp với HFT, chiến lược thuật toán được các nhà giao dịch tần suất cao sử dụng, rủi ro và những tiến bộ công nghệ sắp tới trong giao dịch tần suất cao.
Giao dịch Tần suất Cao: Hướng dẫn Thực hành về Chiến lược Thuật toán và Hệ thống Giao dịch
Với xếp hạng trung bình 3,2 ngôi sao trên 5Giao dịch tần suất cao của Irene Aldridge là ấn bản đầu tiên dạy giao dịch thuật toán tần số cao.
Cuốn sách này thảo luận về các khía cạnh cơ bản của HFT và tầm quan trọng của chúng từ quan điểm kinh doanh, là cơ sở cho sự phát triển của hệ thống giao dịch. Bạn cũng sẽ có được ý tưởng ngắn gọn về các quy trình phân tích sau giao dịch như các số liệu hiệu suất quan trọng và xếp hạng giao dịch.
Giao dịch tần số cao của Irene Aldridge – Phiên bản 2
Cuốn sách Giao dịch tần suất cao của Irene Aldridge là phiên bản sửa đổi của cuốn sách được đề cập ở trên. Nó giúp tạo nền tảng vững chắc cho việc học HFT trong phiên bản đầu tiên.
Ấn bản thứ hai mô tả những phát triển công nghệ mới nhất cho phép HFT trở nên hiệu quả hơn trong việc quản lý các chiến lược quản lý rủi ro và bảo vệ thông tin ở những thị trường không chắc chắn.
Nó cũng bao gồm nhiều chiến lược và công cụ giao dịch tần suất cao khác nhau để xây dựng một hệ thống HFT hiệu quả.
Lý thuyết xác suất và giao dịch tần số cao (Báo cáo khoa học của Đại học Sư phạm Đông Trung Quốc)
Cuốn sách “Lý thuyết xác suất và giao dịch tần số cao” nói về việc coi HFT và phân tích biểu đồ kỹ thuật là khoa học. Đây là một tài liệu hữu ích dành cho những nhà giao dịch muốn xác minh tính hiệu quả của phân tích kỹ thuật của họ bằng cách sử dụng lý thuyết về các quá trình ngẫu nhiên cố định.
Các tác giả của cuốn sách này cũng tiết lộ cách xây dựng cơ sở hạ tầng CNTT để tạo ra các thuật toán giao dịch tần số cao và thu được chênh lệch giá từ thị trường tài chính.
những từ cuối
Giao dịch tần số cao đang trở nên phổ biến, ngày càng có nhiều gã khổng lồ trong lĩnh vực giao dịch phát triển phần mềm tiên tiến để tự hỗ trợ mình. Mặc dù đây là một quá trình hấp dẫn nhưng nó cũng có một số rủi ro.
Bây giờ, lần tới khi bạn nghe về giao dịch tần suất cao, bạn sẽ biết nó là gì và những người tham gia thị trường khác nhau đang sử dụng HFT như thế nào để mang lại lợi ích cho họ.
Sau đó, bạn có thể kiểm tra các API chứng khoán tốt nhất.
